Summary A popular argument about economic policy under uncertainty states that decentralisation offers the possibility to learn from local or regional policy experiments. Often, an analogy between market competition as a discovery procedure and political competition is used to corroborate this...

Zusammenfassung In der Theorie des fiskalischen Föderalismus werden räumliche Nutzen-Spillover als wesentliches Problem für die dezentrale Finanzpolitik betrachtet. Stellt eine Region öffentliche Güter bereit, die auch Bewohnern anderer Regionen zugute kommen, so können sich letztere...

Summary We analyse German public finances against a theoretical background using a unique database, retrieved from multiple sources covering the period between 1850 and 2010.Multiple currency crises and force majeure offer anecdotal evidence contradicting the historical perception of Germany...