Die Arbeitspapiere, die bisher zur Vorbereitung des dritten Basler Konsultationspapiers erschienen sind, lassen sich nach Ansicht der Autoren in zwei Gruppen unterteilen. Die eine konkretisiert wesentliche der im zweiten Konsultationspapier (CP2) vom Januar 2001 offenen Regelungen...

Die Erfassung und Berücksichtigung von Klumpenrisiken in Kreditportfolios ist einer der Punkte, mit denen sich die Kreditwirtschaft nach der Veröffentlichung desZweiten Baseler Konsultationspapiers besonders intensiv befasst. Insbesondere die Sparkassenorganisation, deren Institute in ihrer...

Gegenwärtig vergeht kaum ein Tag, an dem in der Wirtschaftspresse nicht über die geplanten Änderungen des internationalen und damit auch europäischen und deutschen Bankenaufsichtsrechts berichtet wird. Insbesondere Stellungnahmen der Betroffenen füllen die Gazetten. Neben allgemeiner...

This article defines the investor-specific performance measure ISM necessary for investors in practically relevant decision situations. In such situations a typical investor creates an overall protfolio consisting of three parts: an arbitrary fund, a risk-free asset and an existing, fixed...

This article adds new insights to the ongoing discussion of whether the Sharpe ratio is appropriate to assess the performance of funds in abnormal periosd, e.b., when average excess returns of funds are negative. We show two main factors influencing the Sharpe ratio: first, of course, the...