Abstract Bank- und versicherungsrechtliche Solvabilitätsvorschriften knüpfen das Ausmaß, in dem die Unternehmen Risiken eingehen dürfen, an ein ausreichendes Verlustdeckungspotential. Der folgende Beitrag beschäftigt sich mit der sachgerechten Definition entsprechender aufsichtsrechtlicher...

Abstract Der Beitrag geht vom Stand der Forschung der Kapitalmarkttheorie aus und systematisiert jene Formen menschlichen Entscheidungsverhaltens, die die Axiomatik der Theorie verletzen. Diese „Anomalien“ menschlichen Verhaltens werden vor allem unter dem Blickwinkel ihrer Relevanz für das...

Abstract Anlageentscheidungen unter Unsicherheit hängen von der Risikoeinstellung des Anlegers ab. Die Finanztheorie unterscheidet zwischen der absoluten und der relativen Risikoaversion, wobei insbesondere die letztere kontrovers diskutiert wird. Der Verfasser plädiert im Zusammenhang mit...

Abstract Gegenstand dieser Untersuchung ist die Liquidität und die Aggregation von Informationen mit und ohne Insiderhandel in 13 experimentellen Aktienmärkten mit 161 Probanden. Im Unterschied zu den meisten Finanzmarktexperimenten wird die Realitätsnähe dadurch erzeugt, daß langlaufende...

Zusammenfassung Immer häufiger wird in der Literatur weltweit darüber berichtet, dass Kurzinformationen für Anleger zwar grundsätzlich nutzenstiftend sein können, allerdings ein wesentliches Problem in der kaum ausreichend klaren und verständlichen Risikodarstellung liege. Die...

Zusammenfassung Die häufig verwendeten Wissensabfragen zur Messung der Financial Literacy sind nur ein schwacher Prädiktor für tatsächliches Finanzverhalten. Dieser Beitrag verwendet daher Fallbeispiele als eine realitätsnahe Alternative zu Wissensabfragen, um auf die praktische Financial...