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In this paper, we investigate how investors who face both equity risk and credit risk would optimally allocate their financial wealth in a dynamic continuous-time setup. We model credit risk through the defaultable zero-coupon bond and solve the dynamics of its price after pricing it. Using...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10012740117
This paper investigates how investors who face both market risk (interest rate risk) and credit risk in addition to equity risk would optimally allocate their financial wealth in a dynamic, no arbitrage, continuous-time setup. I model credit risk through a defaultable zero-coupon bond and solve...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10012741347
Das Thema der Kapitalallokation und risikoadjustierten Performancesteuerungwird im Finanzdienstleistungssektor intensiv …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005861557
Die vorliegende Ausarbeitung hat die systematische Aufarbeitung von Techniken der risikobasierten Kapitalallokation zum … liegenden Kapitalkonzeption vorzunehmen sowie auf die auf einer Kapitalallokation aufbauenden Anwendungsfelder einzugehen. ... …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005842336
Der Beitrag beschäftigt sich mit Aspekten der Identifikation und Bewertung der Rendite-/Risikoprofile von Teileinheiten des Versicherungskonzerns. Neben typisch versicherungstechnischen Einflüssen, wie beispielsweise die Gestaltung von Underwriting und Reservebildung, wird hier auch der...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005844956
1. Einleitung 2. Vorbemerkungen 2.1 Notation und Skalierungseigenschaft im Versicherungsfall 2.2 Spieltheoretische Modellierung 2.3 Axiomatische Lösungskonzepte 3. Allokationsansätze 3.1 Die Imputation 3.2 Ein Mengenansatz: Der Kern 3.3 Wertansätze 4. Schlußbetrachtungen Literaturverzeichnis
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005853722
In this paper, we analyze how to utilize discount rates in intergenerational projects. Firstly, neoclassical decision-making is depicted in Ramsey and overlapping-generations models (OLG-models). Afterwards we investigate the utilization of time preference rates and opportunity cost rates in an...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010305013
Wir diskutieren Ergebnisse einer Studie über die Akzeptanz und Effektivität kognitiver und moralischer Nudges am Beispiel von Standardeinstellungen und sozialer Information. Unsere Studienteilnehmenden ordnen diese beiden Dimensionen von Nudges unterschiedlich ein. Im Fokus des Beitrags stehen...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10012120512
This paper addresses the issue of optimum population with two concerns : avoiding both the absolute repugnant solution that amounts to giving to an infinite number an infinitesimal amount and the marginal repugnant solution in which equilibrium consumption decresases with income. To avoid these...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005478961
This paper studies optimal dynamic tax policy under the threat of political reform. A policy will be reformed ex post if a large enough political coalition supports reform; thus, sustainable policies are those that will continue to attract enough political support in the future. We find that...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10011168909