Die Schätzung unbekannter Momente von Wertpapierrenditen ist unabdingbarfür praktische Anwendungen der Markowitz-Portfoliotheorie. Es wird gezeigt, wie dieses Datenbe-schaffungsproblem sowohl mittels mathematisch-statistischer Verfahren als auch durch die Nutzbar-machung des Expertenwissens...

Paradoxerweise kann sich die über das Jensen-Maß quantifizierte Performanceeines Investmentfonds verschlechtern, wenn der jeweilige Fondsmanager zusätzliche In-formationen erhält, auch wenn er diese im Interesse der Investoren zu nutzen gedenkt.Rechnerisch ist für dieses Phänomen eine...

In der Literatur wird häufig vermutet, dass eine zunehmende Anzahl Hedgefondseinen negativen Einfluss auf die Renditen dieser Fonds haben könnte. DieserVermutung wird in diesem Beitrag nachgegangen. Wir verfolgen dabei zweiZiele: Zum einen geben wir einen Überblick über die Entwicklung des...

Trotz einer sehr positiven Entwicklung des weltweiten Hedgefonds-Marktes undsehr positiver Erwartungen der deutschen Fondsindustrie hinsichtlich der Marktentwicklungist bislang in Deutschland eher ein zurückhaltendes Interesse anHedgefonds zu beobachten. Was sind die Gründe für die...

Seit der Einführung des Investmentmodernisierungsgesetzes in 2004 besteht amdeutschen Kapitalmarkt ein zunehmendes Interesse an Hedgefonds. Jedoch stellensich Hedgefonds für die meisten Investoren als eine „black box“ dar, denn esist schwer nachvollziehbar, welche Strategien sie verfolgen...

Eine zentrale Fragestellung in der wissenschaftlichen Auseinandersetzung auf dem GebietHedgefonds stellt deren Performancemessung dar. Ausgangspunkt unserer Untersuchungbildet die in der Literatur verbreitete Meinung, dass Hedgefonds aufgrund ungewöhnlicherAusprägungen der höheren...

Im Gegensatz zu rein national tätigen Unternehmen unterliegen multinationaltätige Unternehmen zusätzlichen Risiken. Neben der Identifizierung derartiger Risiken erfolgt in die-sem Beitrag die Entwicklung von Maßnahmen, mit denen sich solche zielgerichtet beeinflussen lassen.Neben...