Die Schätzung unbekannter Momente von Wertpapierrenditen ist unabdingbarfür praktische Anwendungen der Markowitz-Portfoliotheorie. Es wird gezeigt, wie dieses Datenbe-schaffungsproblem sowohl mittels mathematisch-statistischer Verfahren als auch durch die Nutzbar-machung des Expertenwissens...

Paradoxerweise kann sich die über das Jensen-Maß quantifizierte Performanceeines Investmentfonds verschlechtern, wenn der jeweilige Fondsmanager zusätzliche In-formationen erhält, auch wenn er diese im Interesse der Investoren zu nutzen gedenkt.Rechnerisch ist für dieses Phänomen eine...

Im Gegensatz zu rein national tätigen Unternehmen unterliegen multinationaltätige Unternehmen zusätzlichen Risiken. Neben der Identifizierung derartiger Risiken erfolgt in die-sem Beitrag die Entwicklung von Maßnahmen, mit denen sich solche zielgerichtet beeinflussen lassen.Neben...

In den Basler Konsultationspapieren wird empfohlen, die Ausfallwahrscheinlichkeiten der einzelnen Ratingklassen eines Ratings mit den beobachten Ausfallquoten ex post zu überprüfen... Dies führt zu dem statistischen Standardtest auf Anteilswerte, der in einführender statistischer Literatur...

Wichtiger Erfolgsfaktor bei der Einführung von Risikomanagementsystemen ist die richtige organisatorische Einbindung des Prozesses in das Unternehmen. In Veröffentlichungen zu Risikomanagementsystemen (oder Früherkennungs- bzw. Überwachungssysteme), die meist den Fokus auf den...

Das im Mai 1998 in Kraft getretene Gesetz zur Kontrolle und Transparenz im Unternehmensbereich (KonTraG) verpflichtet die Vorstände von Aktiengesellschaften explizit, einRisikofrüherkennungssystem und ein zugehöriges Überwachungssystem in den Unternehmen einzurichten.(...)