Zusammenfassung Im vorliegenden Beitrag wird das bekannte Dornbusch-Modell mit verzögerter Anpassung der Güterpreise und überschießender Wechselkursreaktion durch Endogenisierung des Güterangebots und Übertragung auf ein Zwei-Länder-Modell erweitert. Wie gezeigt wird, bewirkt ein...

Summary This paper adds to the issue of inference regarding potentially nonstationary panels where units are correlated. Recently, it has been proposed to tackle this problem by computing individual p-values and combining them to an overall joint significance. We adopt and illustrate this fairly...