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The globalisation on financial markets and the development of financial derivatives has increased not only chances but also potential risk within the banking industry. Especially market risk has gained major significance since market price variation of interest rates, stocks or exchange rates...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010331352
The globalisation on financial markets and the development of financial derivatives has increased not only chances but also potential risk within the banking industry. Especially market risk has gained major significance since market price variation of interest rates, stocks or exchange rates...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010237661
This note shows that German real GDP follows a trend-stationary process. Both tests which have trend-stationarity as the alternative hypothesis as well as tests that have it under the null hypothesis prefer the trend-stationary model. Explicit consideration of breaks in the trend is not...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010265453
Persistent link: https://www.econbiz.de/10013261092
Diese Anmerkung zeigt, dass das reale Bruttoinlandsprodukt der Bundesrepublik Deutschland einem trendstationären Prozess folgt. Dabei werden sowohl ökonometrische Tests, bei denen die Trendstationarität die Alternativhypothese ist, eingesetzt als auch solche, bei denen sie die Nullhypothese...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10011495591
[Einleitung ...] Dieser Artikel hat das Ziel, die Bewertung von Unternehmen mit Hilfe der Monte-Carlo-Simulation darzustellen. Dazu wird im nächsten Abschnitt zunächst eine Übersicht über die gängigen Verfahren zur Unternehmensbewertung gegeben, bevor im dritten Abschnitt die Grundlagen der...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010500589
Die Bewertung von Unternehmen erfolgt bislang vorwiegend mit Hilfe von international anerkannten DCF-Verfahren. Kritik ernten diese Verfahren vor allem, da sie auf einer Punktschätzung für die zukünftig erwarteten Free-Cash-Flows basieren. Die hohe Unsicherheit, welche mit einer...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010500675
Es wird ein empirischer Ansatz vorgestellt, wie die Kreditrisiken im Unternehmenskreditportfolio untersucht werden können. Dabei werden Stress-Szenarien für Verlustquoten auf der Ebene der einzelnen Sektoren historisch ermittelt. Alternativ schätzen wir die empirische Assoziation zwischen...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10014476398
Non-financial risk factors play a fundamental role in supporting the competitive position of companies in many of today's industries. Though, assessing these ambiguous factors in a valuation based on a Monte-Carlo simulation is particularly difficult. This paper presents how the fuzzy-set theory...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010304301
The credit business is an essential part of each banks' activities. With regard to the increasing regulatory obligations, the risk management and the associated minimum capital requirements gain in importance. Banks have got the possibility to determine their credit risk by an internal rating...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010307708