Die Abhandlung zeigt für wiederholbare Prozesse eine universell anwendbare Ableitung eines Rechenalgorhithmus auf, mit dem unter Annahme einer Wahrscheinlichkeitsverteilung mögliche Plan-Istabweichungen und Aufallkosten zu einem Gleichgewicht und damit zu einem Ergebnisoptimunm führen....

With non-controllable auto-regressive shocks, the welfare of Ramsey optimal policy is the solution of a single Riccati equation of a linear quadratic regulator. The existing theory by Hansen and Sargent (2007) refers to an additional Sylvester equation but miss another equation for computing the...

Except for special cases, passport option s do not have closed-form solutions. Here we show how to derive approximate solutions using finite element methods. We also show that finite elements offer advantages in computing the hedge parameters.

Passport Optionen als Sicherungsinstrument im Handel gewinnen zunehmend an Bedeutung. Ihre Bewertung ist u.a. aufgrund der Nichtlinearität der Bewertungsgleichung schwierig. Mit Finiten Elementen kann man diese Schwierigkeiten überwinden und erhält als Nebenprodukt die Hedge Ratio. Außer...