French Abstract: La crise de la zone euro illustre les carences des mécanismes d'ajustements dans une union monétaire caractérisée par une forte hétérogénéité. Cette situation reflète un diagnostic simple. Au niveau de l'ensemble de la zone, l'euro est proche de son taux d'équilibre....

Using methods from machine learning we show that fundamentals from simple exchange rate models (PPP or UIRP) or Taylor-rule based models lead to improved exchange rate forecasts for major currencies over the floating period era 1973--2014 at a 1-month forecast horizon which beat the no-change...