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Un modèle discret et stochastique d'investissement avec une application aux coûts de transaction

Carassus, Laurence; Jouini, Elyès - 1997

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Foucault, Thierry; Kozhan, Roman; Tham, Wing Wah - 2015

Short lived arbitrage opportunities arise when prices adjust with a lag to new information. They are toxic because they … expose dealers to the risk of trading at stale quotes. Hence, theory implies that more frequent toxic arbitrage opportunities … triangular arbitrage. As predicted, illiquidity is higher on days when the fraction of toxic arbitrage opportunities and …

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The capacity of trading strategies

Landier, Augustin; Simon, Guillaume; Thesmar, David - 2015

Due to non-linear transaction costs, the fi nancial performance of a trading strategy decreaseswith portfolio size. Using a dynamic trading model a la Garleanu and Pedersen (2013), wederive closed-form formulas for the performance-to-scale frontier reached by competitive tradersendowed with a...

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Modélisation d'actifs à volatilité stochastique et pricing d'options européennes

Rose, Martin; Zitouni, Loubna - 2006

Black et Scholes ont proposé en 1973 un modèle de marché financier qui conduit à une formule simple pour calculer le prix d'une option européenne sur un actif boursier. Bien que les formules de Black-Scholes soient explicites, le modèle repose sur certaines hypothèses qui ne correspondent...

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Notations et écarts de rentabilité : le marché français avant l'euro.

Merli, Maxime; Alexandre, Hervé - Université Paris-Dauphine - 2003

L'objectif de cet article est de confronter deux mesures classiques du risque de défaillance de l'émetteur, la notation et l'écart de rentabilité. La première est attribuée par des agences spécialisées dans cette activité (Standard and Poor's et Moody's) alors que la seconde résulte du...

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Une nouvelle formalisation de la dynamique du système des prix du marché action (A New Formalization of the Dynamics of the Market Price System of the Equity Market)

Parent, Léo - 2021

French abstract: Le présent papier formalise un nouveau modèle de dynamique du système des prix du marché action, capable de saisir un large spectre de phénomènes renseignés par la littérature académique financière. Le modèle s’attache particulièrement à rendre compte de trois...

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False news, informational efficiency, and price reversals

Dugast, Jérôme; Foucault, Thierry - 2015

Information processing filters out the noise in data but it takes time. Hence, low precision signals are available before high precision signals. We analyze how this feature affects asset price informativeness when investors can acquire signals of increasing precision over time about the payoff...

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Les fondements mathématiques pour une aide à la décision du réseau de transport aérien : cas de la République Démocratique du Congo.

KIKOMBA KAHUNGU, Michaël; MABELA MAKENGO MATENDO, Rostin; … - 2013

DRC geopolitical situation was conceived by the colonizer in terms of his own interests based on the facility of the exporting means of our wealth towards the metropolis. During the second republic, the building of some airports had as unique criterion of selection, the interests of president....

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Régression linéaire généralisée PLS

TENENHAUS, Michel; BASTIEN, Philippe; ESPOSITO VINZI, … - HEC Paris (École des Hautes Études Commerciales) - 2002

Presentation of the PLS regression

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Modélisation de la régulation des émissions azotées dans le bassin d'un cours d'eau

Saulnier, J. - Laboratoire d'Économie Appliquée de Grenoble, … - 2008

La régulation des émissions azotées dans le bassin d’un cours d’eau s'inscrit généralement dans un cadre institutionnel où les objectifs, en terme de valeurs maximales et de valeurs guides, sont donnés par la législation. Le caractère diffus d'une partie des émissions et les...

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