Information processing filters out the noise in data but it takes time. Hence, low precision signals are available before high precision signals. We analyze how this feature affects asset price informativeness when investors can acquire signals of increasing precision over time about the payoff...

French abstract: Le présent papier formalise un nouveau modèle de dynamique du système des prix du marché action, capable de saisir un large spectre de phénomènes renseignés par la littérature académique financière. Le modèle s’attache particulièrement à rendre compte de trois...

L'objectif de cet article est de confronter deux mesures classiques du risque de défaillance de l'émetteur, la notation et l'écart de rentabilité. La première est attribuée par des agences spécialisées dans cette activité (Standard and Poor's et Moody's) alors que la seconde résulte du...

Compte tenu de l'importance de l'étude de la dépendance extrême, nous avons essayé de déterminer l'approche qui semble être la meilleure pour l'étude des risques extrêmes. Pour atteindre ce but, nous avons mené une étude du coefficient de dépendance de queue pour les trois approche :...

In this study, we benchmarked the crisis resolution frameworks of the Member States of the West African Monetary Zone (WAMZ) with the Financial Stability Board's Key Attributes (KAs) of effective resolution regime for financial institutions, using survey-based methodology. Questionnaires,...

We derive several popular systemic risk measures in a common framework and show that they can be expressed as transformations of market risk measures (e.g., beta). We also derive conditions under which the different measures lead to similar rankings of systemically important financial...

We review the extensive literature on systemic risk and connect it to the current regulatory debate. While we take stock of the achievements of this rapidly growing field, we identify a gap between two main approaches. The first one studies different sources of systemic risk in isolation, uses...

This paper studies liability management exercises (LME) by banks, which have comparable regulatory capital effects than contingent capital triggers. LMEs are concentrated on low capitalization situations, both in the cross-section and in the time series and are frequently associated with equity...

French Abstract: La présente contribution étudie, dans une perspective avant tout juridique, les défais que les crypto-monnaies sont susceptibles de poser à la Banque Centrale Européenne dans l'accomplissement de son mandat. Elle soulève également la question si l'émission d'une monnaie...

French Abstract: Sur base de données relatives à 300 actions cotées sur le NYSE, nous montrons que les variations de liquidité qui affectent l’ensemble des actifs d’un portefeuille sont influencées par la capitalisation boursière de ces actifs. Nous montrons également que les crises...