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La persistance de la performance des fonds de pension individuels britanniques:une étude empirique sur des fonds investis en actions et des fonds obligataires
Hervé, Fabrice - In: Revue Finance Contrôle Stratégie 6 (2003) 3, pp. 41-77
(VF)Cet article propose d'étudier la stabilité des performances de certains fonds de retraite anglais. Nos résultats montrent que les fonds investis en actions sont caractérisés par une réversion de leurs performances alors que les fonds obligataires connaissent une certaine pérennité...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005111132
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False news, informational efficiency, and price reversals
Dugast, Jérôme; Foucault, Thierry - 2015
Information processing filters out the noise in data but it takes time. Hence, low precision signals are available before high precision signals. We analyze how this feature affects asset price informativeness when investors can acquire signals of increasing precision over time about the payoff...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010499565
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News trading and speed
Foucault, Thierry; Hombert, Johan; Rosu, Ioanid - 2015
We compare the optimal trading strategy of an informed speculator when he can trade ahead of incoming news (is "fast"), versus when he cannot (is "slow"). We find that speed matters: the fast speculator's trades account for a larger fraction of trading volume, and are more correlated with...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010504950
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Exact skewness-kurtosis tests for multivariate normality and goodness-of-fit in multivariate regressions with application to asset pricing models
Dufour, Jean-Marie; Khalaf, Lynda; Beaulieu, Marie-Claude - Centre Interuniversitaire de Recherche en Analyse des … - 2003
Dans cet article, nous proposons des tests sur la forme de la distribution des erreurs dans un modèle de régression linéaire multivarié (RLM). Les tests que nous développons sont fonction des résidus obtenus par moindres carrés multivariés, lesquels sont standardisés de façon à ce que...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005100629
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Finite-Sample Diagnostics for Multivariate Regressions with Applications to Linear Asset Pricing Models
Dufour, Jean-Marie; Khalaf, Lynda; Beaulieu, Marie-Claude - Centre Interuniversitaire de Recherche en Analyse des … - 2003
In this paper, we propose several finite-sample specification tests for multivariate linear regressions (MLR) with applications to asset pricing models. We focus on departures from the assumption of i.i.d. errors assumption, at univariate and multivariate levels, with Gaussian and non-Gaussian...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005100677
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Testing Mean-Variance Efficiency in CAPM with Possibly Non-Gaussian Errors: an Exact Simulation-Based Approach
Beaulieu, Marie-Claude; Dufour, Jean-Marie; Khalaf, Lynda - Centre Interuniversitaire de Recherche en Analyse des … - 2002
of Capital Asset Pricing Model (CAPM), allowing for a wide class of error distributions which include normality as a … normality assumption is too restrictive when testing the CAPM. We also propose exact multivariate diagnostic checks (including … dans le contexte du modèle du CAPM (Capital Asset Pricing Model), permettent de considérer diverses classes de …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005100885
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L' hypothèse de surréaction à court et long termes sur le marché suisse des actions
Nuvolone, Katiuscia - In: Finanzmarkt und Portfolio-Management 13 (1999) 4, pp. 413-430
Persistent link: https://www.econbiz.de/10001517959
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La gestion des réserves de change et ses conséquences pour les marchés.
LAGERBLOM, A.; LEVY-RUEFF, G. - In: Bulletin de la Banque de France (2006) 148, pp. 39-50
Les réserves de change se sont accrues de façon spectaculaire, principalement dans les pays asiatiques. Les modalités de gestion de ces réserves par les banques centrales pourraient avoir un impact sur les marchés financiers.
Persistent link: https://www.econbiz.de/10009251284
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Exact Multivariate Tests of Asset Pricing Models with Stable Asymmetric Distributions
Beaulieu, Marie-Claude; Dufour, Jean-Marie; Khalaf, Lynda - Centre Interuniversitaire de Recherche en Analyse des … - 2005
of a multivariate linear regression (CAPM), allowing for stable error distributions. The normality assumption on the …'évaluation d'actifs (CAPM) qui sont formulés dans le contexte des modèles de régression linéaires multivariés. De plus, ces …
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Le court-termisme institutionnalisé : les effets de la gestion de portefeuille déléguée
Montagne, Sabine - In: Revue d'économie financière : revue trimestrielle de … (2009), pp. 417-432
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