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Simulations de la couverture delta et de la couverture delta-gamma d’un portefeuille dans le cadre du modèle de Black et Scholes
Racicot, Francois-Éric; Théoret, Raymond - Départment des sciences administratives, Université … - 2006
Plusieurs gestionnaires de portefeuille pensent encore à tort qu’une couverture delta suffit pour protéger leur … présente des simulations inédites dans Excel de la couverture delta et de la couverture delta-gamma basées sur la formule de … Black et Scholes. On y constate que la couverture delta-gamma est de loin préférable à une simple couverture delta. …
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La gestion du risque de longévité et évaluation de produits dérivés
Ai͏̈nou, Viou - 2013
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Les enjeux de l’euroïsation dans les régions voisines de la zone euro.
DESECURES, M.; POUVELLE, C. - In: Bulletin de la Banque de France (2007) 160, pp. 35-46
L’euroïsation unilatérale, de jure ou de facto, n’est pas exempte de risques potentiels pour la stabilité financière des pays concernés. Elle ne saurait remplacer l’adhésion à la zone euro qui exige le respect des critères d’entrée dans l’Union monétaire.
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Les économistes sont-ils chartistes ou fondamentalistes ? Une enquête auprès de 80 chercheurs français.
Bessec, Marie - Université Paris-Dauphine - 2005
Les enquêtes auprès des cambistes sur leurs anticipations de change se sont multipliées depuis une dizaine d’années. En revanche, il n’existe pas d’étude sur la vision universitaire du fonctionnement du marché des changes. Cet article vise à combler cette lacune. Nous avons...
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The impact of exchange rate movements on consumer prices
Laflèche, Thérèse - In: Bank of Canada Review 1996-1997 (1997) Winter, pp. 21-32
In the first, mostly theoretical, part of this article, the author analyses the factors that affect the pass-through of exchange rate movements to consumer prices. In the second part, she studies the recent Canadian experience in this area, starting from 1992. The analysis in the first part of...
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Exchange rate fundamentals and the Canadian dollar
Lafrance, Robert; Norden, Simon van - In: Bank of Canada Review 1995 (1995) Spring, pp. 17-33
Views in the economic literature on the main factors that influence exchange rates have evolved over time in response to economic developments and new trends in economic theory. This article provides a brief interpretative survey of the main theories of exchange rate determination. The factors...
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Taux de change réel et compétitivité de l’économie réunionnaise
GOUJON, Michaël; CANDAU, Fabien; HOARAU, Jean-François; … - Centre d'Études et de Recherches sur le Développement … - 2010
L’île de La Réunion, région française ultrapériphérique, se caractérise par des performances économiques généralement en deçà de celles de la métropole, mais aussi de celles de partenaires commerciaux qui partagent nombre de caractéristiques communes. Le très fort déficit de la...
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Cape Verde's exchange rate policy and its alternatives
Weber, Romain - Central Bank of Luxembourg - 2005
This paper analyses Cape Verde's exchange rate policy and investigates whether viable alternatives exist. Cape Verde currently operates a fixed exchange rate regime which, since 1999, links the national currency to the euro. The fixed exchange rate has many benefits, but authorities have to...
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Taux de change et mésalignements du franc CFA avant et après l’introduction de l’euro
Gnimassoun, Blaise - EconomiX, Université Paris Ouest-Nanterre la Défense … - 2012
In this paper, we rely on panel cointegration techniques to estimate the equilibrium exchange rate of the CFA Franc according to the BEER approach (Behavioural Equilibrium Exchange Rate). Examination of the CFA Franc estimated misalignments revealed that flexibility for the CFA zone in terms of...
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La valeur du yuan. Les paradoxes du taux de change d’équilibre.
Mestiri, Sana; Bouveret, Antoine; Sterdyniak, Henri - Université Paris-Dauphine - 2006
La sous-évaluation de la monnaie chinoise vis-à-vis du dollar est souvent dénoncée comme l’une des causes des déséquilibres mondiaux. Les autorités américaines soutiennent que la Chine manipule son taux de change tandis que la majorité des travaux empiriques estiment que le yuan est...
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