Dans cet article, nous proposons des tests sur la forme de la distribution des erreurs dans un modèle de régression linéaire multivarié (RLM). Les tests que nous développons sont fonction des résidus obtenus par moindres carrés multivariés, lesquels sont standardisés de façon à ce que...

In this paper, we propose several finite-sample specification tests for multivariate linear regressions (MLR) with applications to asset pricing models. We focus on departures from the assumption of i.i.d. errors assumption, at univariate and multivariate levels, with Gaussian and non-Gaussian...

In this paper we propose exact likelihood-based mean-variance efficiency tests of the market portfolio in the context of Capital Asset Pricing Model (CAPM), allowing for a wide class of error distributions which include normality as a special case. These tests are developed in the framework of...

In this paper, we propose exact inference procedures for asset pricing models that can be formulated in the framework of a multivariate linear regression (CAPM), allowing for stable error distributions. The normality assumption on the distribution of stock returns is usually rejected in...

Le début du XXIeme a connu un essor remarquable des marchés financiers, de l’innovation et des processus de déréglementation. L’inflation faible, la liquidité abondante, la confiance dans les marchés efficaces et autorégulateurs ont conduit a une perception généralisée de risque...

French abstract: Devant l'objectif d'une économie mondiale neutre en carbone en 2050, le système financier doit être mobilisé dans toute sa capacité afin de financer une véritable révolution socioéconomique et industrielle. C'est dans ce contexte que de nombreuses initiatives...

High-speed market connections and information processing improve the ability to seize trading opportunities, raising gains from trade. They also enable fast traders to process information before slow traders, generating adverse selection, and thus negative externalities. When investing in...

French Abstract: Les phénomènes financiers sont de plus en plus complexes. Les comportements des agents semblent s'écarter du paradigme naguère dominant de rationalité. Les crises économiques et la poussée régulatrice sont révélatrices des fissures dans l'édifice néoclassique....

French Abstract: Richard Thaler est un économiste de tout premier plan, un chercheur audacieux et original. Professeur à Chicago, temple de l'orthodoxie économique, là-même où Milton Friedman et Eugène Fama ont fait l'essentiel de leur carrière, il est l'un des critiques les plus...

French Abstract: A partir de données journalières de la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM) sur une longue période (2009 à 2014), ce présent mémoire cherche à mesurer l’influence des variables caractérisant les volume et les volatilités sur les rendements de six actions...