High-speed market connections and information processing improve the ability to seize trading opportunities, raising gains from trade. They also enable fast traders to process information before slow traders, generating adverse selection, and thus negative externalities. When investing in...

French Abstract: Les phénomènes financiers sont de plus en plus complexes. Les comportements des agents semblent s'écarter du paradigme naguère dominant de rationalité. Les crises économiques et la poussée régulatrice sont révélatrices des fissures dans l'édifice néoclassique....

French Abstract: Richard Thaler est un économiste de tout premier plan, un chercheur audacieux et original. Professeur à Chicago, temple de l'orthodoxie économique, là-même où Milton Friedman et Eugène Fama ont fait l'essentiel de leur carrière, il est l'un des critiques les plus...

French Abstract: A partir de données journalières de la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM) sur une longue période (2009 à 2014), ce présent mémoire cherche à mesurer l’influence des variables caractérisant les volume et les volatilités sur les rendements de six actions...

Ralentissement de la distribution du crédit à l’habitat dans un contexte marqué par le resserrement des conditions d’octroi et un net affaiblissement de la demande des ménages.

L’activité est restée très soutenue et progresse, en dépit de l’augmentation des prix des biens immobiliers constatée au cours des deux dernières années.

En réponse au cadre concurrentiel renforcé mis en place par la directive MIF pour l’exécution des ordres, les différentes catégories d’acteurs concernés cherchent à s’adapter au mieux aux évolutions induites tant par les modifications réglementaires que par les évolutions...

L’activité de crédit a enregistré, l’an dernier, un léger ralentissement malgré des prix et des ventes en hausse modérée.

The recent financial crisis raised awareness of the need for a framework for conducting macroprudential policy. Identifying as early as possible and addressing the buildup of endogenous imbalances, exogenous shocks, and contagion from financial markets, market infrastructures, and financial...

This paper generalizes the Bollerslev and Zhang (2003) approach for the estimation of loadings of asset pricing models using "realized" measures and co-measures of risk. We propose here to extend this approach by including higher-moments in asset pricing models. Estimations are conducted using...