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What's beneath the surface? : option pricing with multifrequency latent states
Calvet, Laurent E.; Fearnley, Marcus; Fisher, Adlai; … - 2013
We introduce a tractable class of non-affine price processes with multifrequency stochastic volatility and jumps. The … and volatility regimes, as asset pricing theory suggests. Empirically, the model matches implied volatility surfaces and …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010505458
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Pouvoir prédictif de la volatilité implicite dans le prix des options de change
Rzepkowski, Bronka - In: Economie & prévision : EP (2001) 2, pp. 71-97
Persistent link: https://www.econbiz.de/10001674730
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Pouvoir prédictif de la volatilité implicite dans le prix des options de change
Rzepkowski, Bronka - 2001
Persistent link: https://www.econbiz.de/10001563631
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An Examination of the Effects of Parameter Misspecification
Dudenhausen, Antje; Schlögl, Lutz - University of Bonn, Germany - 2002
this choice on the cost process is analyzed. Referring to bond markets, a thorough study of the implications of volatility … bounded variation and that a superhedge is possible if upper bounds on the volatility of the relevant processes are available … mismatching is made and explicit results are stated for a broad range of volatility scenarios. …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10004968401
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Les modèles HJM et LMM revisités
Racicot, Francois-Éric; Théoret, Raymond - Départment des sciences administratives, Université … - 2006
In this paper, we study the following models : Heath-Jarrow-Morton (1992) and Libor-Market- Model, also known as Brace-Gatarek-Musiela model (1997). We survey the extensions of these models and their representation in the Black and Scholes world. Our approach is pedagogical and is based on an...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005710034
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De l'évaluation du risque de crédit
Racicot, Francois-Éric; Théoret, Raymond - Départment des sciences administratives, Université … - 2005
En recourant de plus en plus aux modèles à forme réduite, la théorie de l'évaluation du risque de crédit se distance de plus en plus de l'ingénierie financière traditionnelle qui donne la part belle aux modèles structurels. Bien qu'ils postulent l'absence d'arbitrage, les modèles à...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005773136
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Simulations de la couverture delta et de la couverture delta-gamma d’un portefeuille dans le cadre du modèle de Black et Scholes
Racicot, Francois-Éric; Théoret, Raymond - Départment des sciences administratives, Université … - 2006
Plusieurs gestionnaires de portefeuille pensent encore à tort qu’une couverture delta suffit pour protéger leur portefeuille contre les fluctuations des marchés financiers. Mais une augmentation marquée de la volatilité des cours boursiers les décevra dans leurs attentes. Après avoir...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005773140
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La simulation de Monte Carlo: forces et faiblesses (avec applications Visual Basic et Matlab et présentation d’une nouvelle méthode QMC)
Racicot, Francois-Éric; Théoret, Raymond - Départment des sciences administratives, Université … - 2006
Monte Carlo simulation has an advantage upon the binomial tree as it can take into account the multidimensions of a problem. However it convergence speed is slower. In this article, we show how this method may be improved by various means: antithetic variables, control variates and low...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005773152
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L'assurance de portefeuille: Simulations en Visual Basic de portefeuilles visant à reproduire les flux monétaires de stratégies d'options
Racicot, Francois-Éric; Théoret, Raymond - Départment des sciences administratives, Université … - 2005
In this paper, we simulate portfolios which aim to insure the invested capital. The object of our simulations is the duplication of the cashflows of strategies based on options. We initially show how to duplicate the cash-flows of a call by using a leveraged portfolio of stocks. After, we...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005773156
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L’exposition au risque de change et les déterminants de la couverture : le cas.
Bellalah, Mondher; Mefteh, Salma - Université Paris-Dauphine
Cet article examine si la valeur d’une entreprise exportatrice française est affectée par les fluctuations contemporaines et retardées du taux de change. En se basant sur un ´échantillon de 100 entreprises exportatrices françaises, l’´étude trouve que 22% des entreprises connaissent...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10008532481