Information processing filters out the noise in data but it takes time. Hence, low precision signals are available before high precision signals. We analyze how this feature affects asset price informativeness when investors can acquire signals of increasing precision over time about the payoff...

In this paper, we study the following models : Heath-Jarrow-Morton (1992) and Libor-Market- Model, also known as Brace-Gatarek-Musiela model (1997). We survey the extensions of these models and their representation in the Black and Scholes world. Our approach is pedagogical and is based on an...

En recourant de plus en plus aux modèles à forme réduite, la théorie de l'évaluation du risque de crédit se distance de plus en plus de l'ingénierie financière traditionnelle qui donne la part belle aux modèles structurels. Bien qu'ils postulent l'absence d'arbitrage, les modèles à...

Plusieurs gestionnaires de portefeuille pensent encore à tort qu’une couverture delta suffit pour protéger leur portefeuille contre les fluctuations des marchés financiers. Mais une augmentation marquée de la volatilité des cours boursiers les décevra dans leurs attentes. Après avoir...