Given a set of continuous variables with missing data, we prove in this paper that the iterative application of a simple “least-squares estimation/multivariate normal simulation” procedure produces an efficient parameters estimator. There are two main assumptions behind our proof: (1) the...

This paper analyses the financial and economic conditions of the companies in the portfolios of Italian private equity funds. Information from an ad hoc survey of Italian asset management companies, combined with accounting data for 2008 drawn from the Central Credit Register, is used to develop...

Tra i metodi di stima puntuale della riserva sinistri nell’assicurazione danni `e largamente utilizzato, in particolare dalle compagnie italiane, un approccio noto come “metodo di Fisher- Lange” (FL). L’FL `e un metodo “a costi medi”, nel senso che la valutazione degli impegni di...

In this paper we present an integral equation approach for the valuation of European-style installment derivatives when the premium payments, made continuously throughout the contract’s life, are assumed to be a function of the asset price and time variables. The contribution of this study is...

Italian Abstract: Il lavoro effettua una verifica della capacità dell'oro di costituire un'attività rifugio (safe haven asset) nelle fasi di forte tensione sui mercati finanziari. Sotto questo aspetto, l'oro viene confrontato con altri potenziali safe haven assets (titoli sovrani tedeschi e...

Italian Abstract: Le valutazioni sul debito sovrano emesse dalle agenzie di rating del credito possono avere una grande influenza sulle aspettative degli investitori. Durante la crisi del debito europeo, i paesi periferici della zona euro sono stati ripetutamente retrocessi. Secondo molti...

English abstract: This paper investigates how Covid mobility restrictions impacted the population of investors of the Italian stock market.The research is the result of a collaboration between Consob and the Scuola Normale Superiore di Pisa. The analysis tracks the trading activity of individual...

Causes and consequences of the current "subprime" financial crisis are analysed. The large number of fraudulent and criminal mortgages obtained by means of false statements unverified by the mortgagees, explains why this crisis was not predicted. The crisis was enhanced by unwise regulations...

Italian abstract: L'obiettivo è spiegare in maniera succinta l'asset pricing nell'ipotesi di mercati completi. Dopo aver dato notazioni e definizioni, viene esposto il Terema fondamentale dell'Asset Pricing, il Risk-Neutral Pricing e le condizioni di non-arbitraggio. Date queste nozioni, il...

Italian Abstract: Il modo corretto per misurare il rischio di un titolo è attraverso la covarianza con il mercato. Il contributo di una singola azione al rischio di un portafoglio diversificato dipende dalla sua sensibilità alle variazioni del mercato, misurata dal beta del titolo. Il capital...