Korean Abstract: 본 연구는 다양한 경제적 충격에 대한 산업간 반응의 유사성이 지난 20년 간 어떻게 변화해 왔는지를 분석한다. 분석 방법으로는 산업간 상호의존성과 회귀계수들의 시간에 걸친 변화를 허용하는 시변모수...

Korean Abstract: 본 연구는 코로나19 충격이 금융산업의 주식들 간 연결 관계에 미치는 영향을 네트워크 관점에서 관찰한다. 코로나19 충격에 기인한 시장붕괴는 경제충격의 경우와 매우 유사한 시계열 특징을 보인다. 최소 신장...

Korean Abstract: 본 연구는 우리나라 금융기관간, 금융산업과 비금융산업간 상호연계성을 분석함으로써 시스테믹 리스크(systemic risk)를 측정하였다. 네트워크 분석결과 금융기관간 상호연계성은 외환위기, 글로벌 금융위기 및...

English Abstract: Armed with the copula distribution function that describes the asymmetric tail dependence, and the marginal distributions that capture the fat-tailed behavior, we estimate risk measures such as the Value-at-Risk and expected shortfall and evaluate whether those from the...

Korean Abstract: 본고에서는 재정 확대 정책 시행 시 재원조달 방법이 달라짐에 따라 정책 효과에 차이가 발생하는지 분석하였다. 기존 실증분석 연구는 재원조달 방법을 정의할 때 이론적인 조건을 엄밀하게 충족하지 못하는...

Korean Abstract: 본 연구는 Brownlees and Engle(2012)이 제안한 SRISK 모형을 이용하여 우리나라 은행의 시스템적 리스크를 분석하였다. 본 모형은 주가수익률 등 시장정보를 바탕으로 Engle(2002)의 DCC(dynamic conditional correlation) 모형을...

Korean Abstract: 본고는 소비함수에 대한 부의 효과와 가계부채가 민간소비에 미치는 영향을 소비의 분위별로 분석해 보았다. 본고는 이와 같은 분석을 위해 시계열 자료에 적용되는 통상적인 분위회귀와 시계열에 대한...

Korean Abstract: 본 연구는 재정수입 및 지출 그리고 국민소득의 세 변수를 구조적 벡터자기회귀 (Structural VAR) 모형에 대입하여 재정의 경기조절기능을 분석하고자 하는 시도에서 비롯하였다. 이를 위해 우선 교란항에 다양한...