return and its' volatility of exchange rate, bond price, and stock price. We use monthly data and estimate 3-variables GARCH …

Korean Abstract: 본 연구에서는 저빈도의 정보 변수와 고빈도의 금융 변수가 결합된 혼합 빈도 GARCH 모형에 근거하여 우리나라 주식시장의 변동성 예측력을 조사하였다. 이 연구를 통하여 장기적인 … 매우 유의한 기여를 하고 있는 것을 발견하였다. 표본 내 추정에 더하여 우리는 모형의 적합성을 조사하기 위한 표본 외 예측력 연구 시행을 집중적으로 수행하였다. 전반적으로 혼합 빈도 GARCH 모형은 실무적으로 널리 … 쓰이는 GARCH 모형보다 대칭적 손실함수의 측면에서 우월한 예측력을 보였다. 분석 결과, 국내 거시경제 변수뿐만 아니라 해외 생산이나 물가, 유가나 환율 등 국제 경제상황을 반영하는 변수가 국내 주식 변동성을 …

요소로 분해하기 위해 GARCH-MIDAS 모형을 사용하였으며, 지속적 변동성을 구성하는 정보변수로는 실현된 변동성(realized volatility)을 활용하였다. 1990~2009년의 표본기간에 대해 모형을 추정한 … based on the GARCH-MIDAS model, in which the long-lived volatility is constructed based on the combination of realized …