English Abstract: Armed with the copula distribution function that describes the asymmetric tail dependence, and the marginal distributions that capture the fat-tailed behavior, we estimate risk measures such as the Value-at-Risk and expected shortfall and evaluate whether those from the...

Korean Abstract: 주식시장에서 관찰되는 변동성은 시간에 따라 변하는 특징이 있는데, 변동성의 지속성을 기준으로 지속적인 변동성(long-lived volatility)과 일시적인 변동성(short-lived volatility)으로 구분할 수 있다. 본 연구에서는...

Korean Abstract: 본 연구는 일국의 금융시장 충격이 타국의 금융시장에 어떻게 영향을 끼치는 지를 분석하기위하여 先行연구들이 취했던 자산가격의 국내전이효과, 또는 주식시장간 전이효과 등과 같은 개별 금융변수들이...

Korean Abstract: 본 연구에서는 저빈도의 정보 변수와 고빈도의 금융 변수가 결합된 혼합 빈도 GARCH 모형에 근거하여 우리나라 주식시장의 변동성 예측력을 조사하였다. 이 연구를 통하여 장기적인 거시경제 요소들이 주가...

Korean Abstract: 환율 움직임은 수출가격 경쟁력 등에 영향을 미칠 수 있어 특정 국가가 의도하는 외환시장 오퍼레이션의 동기와 이를 둘러싼 이해관계 국가간 인식의 차가 있을 경우 상호 마찰의 원인이 될 수 있다. 이에...

Korean Abstract: 중앙은행은 통화정책 수단을 통해 인플레이션 조절 및 여타 경기조절 등과 같은 경제 목표에 대응하게 된다. 이때 통화정책의 가장 중요한 수단 중 하나는 이자율 정책으로, 통화정책을 실물 경제로 파급시키는...

Korean Abstract: 인터넷뱅킹의 확산은 은행의 대고객 업무 비용을 절감함으로써 은행의 경영성과에 영향을 미칠 것으로 기대할 수 있다. 그러나 국내에서 이루어진 인터넷뱅킹의 효과에 대한 연구는 아직까지 일관된 결과를...

Korean Abstract: 본고는 패널 분위회귀 고정효과 모형을 추정할 수 있는 새로운 추정기법(Extended two-way Fixed Effects Quantile Cointegration Regression Estimator)을 제안하였다. 개체내 변환된 자료만을 설명변수로 구성하면 분위가 변함에도...

Korean Abstract: 본고에서는 분위회귀에서 개체내 변환(within transformation) 방식을 이용하여 고정효과모형을 추정하게 되면 분위수가 달라져도 분위회귀 계수 추정치가 항상 동일한 값을 갖게 되는 심각한 문제가 발생함을...

Korean Abstract: 본 연구는 효율적인 외환위기예측을 위한 표본자료의 선택방안을 찾는 데 목적이 있다. 이를 위해 외환위기를 겪었던 24개국을 동아시아, 중남미, 유럽, 중동·아프리카 등 4개 지역으로 구분하고 다시 15개...