English Abstract: Armed with the copula distribution function that describes the asymmetric tail dependence, and the marginal distributions that capture the fat-tailed behavior, we estimate risk measures such as the Value-at-Risk and expected shortfall and evaluate whether those from the...

Korean Abstract: 금융의 글로벌화로 금융기관간 상호연계성이 확대되어 과거와는 달리 금융불안정은 특정 금융부문이나 특정 국가의 문제에 그치지 않고 순식간에 전세계 금융시장 및 실물경제로 전파되는 속성을 드러내었다....

Korean Abstract: 기업의 부도가능성을 정확히 예측하는 것은 신용리스크(credit risk)측정을 위해 매우 중요하다. 부도를 예측하는 모형에는 기업내부의 미시정보를 이용하는 방법, 기업외부의 거시정보를 이용하는 방법, 그리고...

Korean Abstract: 세계적 금융위기 이후 국제적인 대형 금융기관의 도산이 잇따르면서 금융기관 정리의 혼란 및 비효율성과 공적자금에 의한 구제금융의 문제점에 대한 각계의 비판이 제기되었다. 이에 국제적으로 금융기관...

Korean Abstract: 본고는 우리나라의 금융지주회사 등 대형복합금융회사들의 부실정리체계 현황을 살펴보고, 최근 글로벌 금융위기 이후 국제적으로 활발히 전개되고 있는 대형복합금융회사들의 부실정리체계구축을 위한...

Korean Abstract: 특정 기업의 채무위기가 해당 기업의 펀더멘탈 악화로 인하여 비롯된 것이라면 해당 기업의 펀더멘탈의 개선을 통해서만 위기를 해소할 수 있을 것이다. 그러나 위기가 펀더멘탈 악화가 아니라 외부충격에 따른...

English Abstract: Creditor bail-in is a new resolution regime under which failed banks are resolved at the costs of creditors rather than taxpayers, which essentially implies that banks cannot rely on government guarantees anymore. G20 and other developed countries agree on accepting this new...

Korean Abstract: 2008년 글로벌 금융위기 이후 한국은행, 금융감독원, 예금보험공사 등 금융안전망 기구들은 거시건전성 제고를 위한 시스템리스크 대응체계를 지속적으로 정비해 왔지만 해외 주요국들과는 달리 법적 지위를...

Korean Abstract: 환율 움직임은 수출가격 경쟁력 등에 영향을 미칠 수 있어 특정 국가가 의도하는 외환시장 오퍼레이션의 동기와 이를 둘러싼 이해관계 국가간 인식의 차가 있을 경우 상호 마찰의 원인이 될 수 있다. 이에...

Korean Abstract: 중앙은행은 통화정책 수단을 통해 인플레이션 조절 및 여타 경기조절 등과 같은 경제 목표에 대응하게 된다. 이때 통화정책의 가장 중요한 수단 중 하나는 이자율 정책으로, 통화정책을 실물 경제로 파급시키는...