heteroskedasticity)모형을 사용하였다. 실증분석에 의하면 날씨를 나타내는 계절 조정된 구름양, 주가수익률 및 거래량 모두 GARCH 효과가 지속적으로 나타났으며, 관측 기간 동안 계절 조정된 구름양은 주가수익률의 가격 및 거래량 … stock return data from August 2000 to July 2006, empirical results show that a persistent GARCH effect exists in …