We thoroughly describe the workings of the Brazilian interbank exchange rate market: agents, products, regulation, operation and risks. We analyse the recent evolution of the exchange rate market and came to a negative evaluation of the current exchange rate trading system, thereby suggesting an...

Este artigo examina empiricamente a demanda de derivativos de câmbio de empresas brasileiras de capital aberto. Para tanto, construimos um banco de dados original com 23.767 contratos de swap cambial entre empresas e instituições financeiras em aberto em 2002. A partir destes contratos,...

We thoroughly describe the workings of the Brazilian interbank exchange rate market: agents, products, regulation, operation and risks. We analyse the recent evolution of the exchange rate market and came to a negative evaluation of the current exchange rate trading system, thereby suggesting an...

Portuguese Abstract: Neste artigo investiga-se o que determina o fluxo de recursos para fundos de investimentos brasileiros. Constata-se que investidores são mais atentos ao risco de mercado (beta) ao avaliar fundos, enquanto tendem a atribuir o retorno de fatores como tamanho, valor, momentum,...

Portuguese Abstract: Na literatura econômica sobre razão e efetividade do hedge, os estudos têm utilizado dados de alta e de baixa frequência, resultando em diferentes estimativas, as quais podem ser resultantes do efeito Epps. Nesse sentido, o objetivo dessa investigação foi verificar a...