The purpose of this paper is to show that an affine model which incorporates the condition of no arbitrage enables improvements in forecasting the term structure of interest rates in Mexico. The three factors of the yield curve (level, slope and curvature) used in the model are estimated by the...

This document studies the recent evolution of the break-even-inflation implicit in the yields of long-term financial instruments in Mexico. In particular, it analyzes the dynamics of its main components: the long-run inflation expectation and the inflationary risk premium, which are estimated by...

The purpose of this paper is to show that an affine model which incorporates the condition of no arbitrage enables improvements in forecasting the term structure of interest rates in Mexico. The three factors of the yield curve (level, slope and curvature) used in the model are estimated by the...

This document studies the recent evolution of the break-even-inflation implicit in the yields of long-term financial instruments in Mexico. In particular, it analyzes the dynamics of its main components: the long-run inflation expectation and the inflationary risk premium, which are estimated by...

The Black-Litterman (BL) model has been proposed as an alternative to Markowitz's average-variance model for the structuring of financial asset portfolios, allowing the incorporation of perspectives of fundamental analysts and guaranteeing a high degree of diversification. This model is applied...

Spanish Abstract:El modelo de Black-Litterman (BL) ha sido propuesto como alternativa al de media-varianza de Markowitz para la estructuración de portafolios de activos financieros, permitiendo incorporar perspectivas de analistas fundamentales y garantizando un alto grado de diversificación....

The Black-Litterman (BL) model has been proposed as an alternative to Markowitz's average-variance model for the structuring of financial asset portfolios, allowing the incorporation of perspectives of fundamental analysts and guaranteeing a high degree of diversification. This model is applied...

Entre diciembre de 1991 y diciembre de 2007, el aumento de la capitalización de BBVA fue de 59,1 millardos de euros, y la creación de valor para los accionistas fue de 18,7 millardos de euros. La rentabilidad anual media de BBVA fue del 18,3%, sensiblemente superior a la del IBEX 35 (15,1%):...

En los últimos 10 y 16 años, la rentabilidad promedio de los fondos de inversión fue inferior a la inversión en bonos del estado a cualquier plazo. En los últimos 10 años la rentabilidad promedio de los fondos fue inferior a la inflación. A pesar de estos resultados, el 31 de diciembre de...

Entre diciembre de 1991 y diciembre de 2007, el aumento de la capitalización del SAN fue de 89.836 millones de euros, y la creación de valor para los accionistas fue de 22.552 millones de euros. La rentabilidad media anual del SAN fue del 18%, sensiblemente superior a la del IBEX 35 (15,1%):...