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The main result of this paper consists in the resolution of the inverse problem for the Black-Cox (1976) model, using the method proposed by Sukhomlin (2007). Based on the backward approach, we obtain an exact expression of the implied volatility expressed as a function of quantifiable market...
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Analizamos las calificaciones de deuda soberana a partir de modelos logit para una muestra de 53 países entre 2000 y 2010. Dado que la literatura sobre el tema omite un tratamiento diferencial para variables explicativas no estacionarias incorporamos un factor de tendencia que interactúa con...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10009291560
The main result of this paper consists in the resolution of the inverse problem for the Black-Cox (1976) model, using the method proposed by Sukhomlin (2007). Based on the backward approach, we obtain an exact expression of the implied volatility expressed as a function of quantifiable market...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10009957380
El principal resultado de este artículo consiste en la resolución del problema inverso del modelo de Black-Cox (1976), usando el método propuesto por Sukhomlin (2007). Se parte del enfoque retrógrado (backward) para obtener una expresión exacta de la volatilidad implícita en función de...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10008764778
irrevocablemente el tipo de cambio de sus monedas con respecto a una unidad de cuenta denominada euro, y el Banco Central Europeo …, con lo cual el euro reemplazó a las monedas nacionales de los once países participantes. En la actualidad pertenecen al … área euro trece países. Este trabajo estudia la experiencia de los primeros años del euro, es decir, desde el comienzo de …
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Spanish Abstract: Los flujos bancarios transfronterizos están registrando una sostenida reducción tras la crisis financiera global, que contrasta con la recuperación del resto de la financiación internacional. Este proceso puede estar asociado a los incipientes cambios en los modelos de...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10013053826
The international financial system (IFS) has undergone a series of financial crises over the past decade. This paper analyzes the shortcomings of said system (that have contributed to the crises) and, with them in mind, reviews and evaluates the IFS refor
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