En este trabajo se estudia el comportamiento de los retornos delos tres principales índices bursátiles de Colombia: el IBB de la Bolsa de Bogotá, el IBOMED de la Bolsa de Medellín, y el IGBC de Bolsa de Valores deColombia. A través de un modelo STAR GARCH se identifican dos estados...

De acuerdo a la literatura el precio de un activo (financiero o real) experimenta una burbuja si su precio de mercado se encuentra desajustado de manera persistente en el tiempo con respecto a su valor intrínseco o fundamental. En un contexto de racionalidad y eficiencia es difícil aceptar la...

Spanish Abstract: En esta monografía se describe el mercado financiero de renta variable o de acciones en concreto: el mercado primario, la oferta pública de venta (OPV), el mercado secundario: la Bolsa de Valores, fases de la contratación bursátil en el mercado continuo español, la...

Spanish Abstract: ¿Cómo medir la liquidez de las acciones colombianas y su evolución en los últimos años?. En el contexto de la literatura de microestructura de mercados se presenta un método para medir la liquidez de las acciones. Además, con un modelo estadístico, se encuentra que la...

Spanish Abstract:Los inversores institucionales, conscientes de la necesidad de incorporar el cambio climático como un factor de riesgo adicional en la gestión de carteras, muestran un apetito creciente por la integración de criterios de Inversión Sostenible y Responsable (ISR) en sus...

De acuerdo a la literatura el precio de un activo (financiero o real) experimenta una burbuja si su precio de mercado se encuentra desajustado de manera persistente en el tiempo con respecto a su valor "intrínseco" o fundamental. En un contexto de racionalidad y eficiencia es difícil aceptar...

The main purpose of this paper is to analyse if the Capital Asset Pricing Model and a two-factor model (model extended with the size factor) can efficiently explain the variability of the returns on the Personal Pension Plans in Spain over 1995-2003. We analyse the sample of two ways: set of...