Es una práctica muy difundida el multiplicar la desviación estándar por la raíz del tiempo para escalarla a otros plazos. Así, con base en la estimación de la desviación estándar o del VaR (Value at Risk) diario, es usual obtener la desviación estándar o el VaR para un periodo de diez...

Es una práctica muy difundida el multiplicar la desviación estándar por la raíz del tiempo para escalarla a otros plazos. Así, con base en la estimación de la desviación estándar o del VaR (Value at Risk) diario, es usual obtener la desviación estándar o el VaR para un periodo de diez...

The momentum effect is perhaps one of the most embarrassing puzzles in the stock marketresearch nowadays. However, such phenomenon has received scarce attention in the Spanish Market.In this paper, we present a meticulous analysis of the momentum profits in this market, with specialconcern on...

Previous evidence has demonstrated that the momentum effect is present in the Spanish stockmarket, and that it can not be explained neither by the CAPM nor the Fama&French (1993) threefactor model. The aim of this paper is to deepen in the possible explanations of such phenomenon byanalyzing two...

El objetivo de este trabajo es analizar con detalle las posibles fuentes que pueden estar ocasionando el efecto momentum en el mercado español. Consistente con la evidencia obtenida en otros mercados, la estrategia de momentum proporciona importantes beneficios que no pueden ser explicados ni...