Purpose of this study is to revise the real effective exchange rates (REER) indexes released by Central Bank of Turkey. Within this framework, number of countries included in computation of new indexes is increased from 19 to 36 and for the country weights; recent trade developments are aimed to...

This study examines the interaction between financial stress and economic activity across emerging markets (EMs). Episodes of financial stress can be broadly defined as periods when the financial system is under acute strain and its ability to intermediate is impaired. This study introduces a...

Turkish Abstract: Bu çalışmanın amacı, 2000-2011 döneminde Türkiye'de ve dünyada tezgahüstü türev piyasaların gelişimini incelemektir. Çalışmada tezgahüstü türev piyasalara yönelik eleştiriler de ele alınmıştır. 1970'li yıllardan sonra varlık fiyatlarındaki...

Turkish Abstract: Blok zincirin en yaygın kullanıldığı alan olan kripto paralar son yıllarda en çok tercih edilen yatırım araçları arasındaki yerini aldı. Dünya üzerindeki çeşitli yatırım fonlarının da portföylerinde kendine yer bulan dijital varlıklar uzun zamandır...

This paper aims to explain the sources of real exchange rate fluctuations in Turkey. For this purpose, a bivariate SVAR model with the rates of change in the real and in the nominal exchange rates as endogenous variables is specified, and two types of structural shocks are identified as real and...

Türkiye'de son birkaç yıldır en çok tartışılan konulardan biri faiz oranı ile döviz kuru arasındaki ilişkidir. Bazı iktisatçılar döviz kurlarının uzun süredir yerinde saymasının nedenini faiz oranlarının yüksekliğine bağlamakta ve Merkez Bankası'nın kısa vadeli faiz...

This study aims to determine whether the traditional or portfolio approach is relevant for developing countries, by using the relationship between stock prices and exchange rates. For this purpose, cointegration (Pesaran et al., 2001) and causality tests (Toda Yamamoto, 1995) are used to examine...

This study aims to identify and analyze the effects of Turkish Central Bank's interventions over currency rate volatility. US Dolar and Euro Returns of Turkish Lira between 04.01.1999 and 24.09.2008 are modelled in the study. Econometric methods used are ARFIMA-GARCH and ARFIMA-FIGARCH models....

Türkiye’de son birkaç yýldýr en çok tartýþýlan konulardan biri faiz oraný ile döviz kuru arasýndaki iliþkidir. Bazý iktisatçýlar döviz kurlarýnýn uzun süredir yerinde saymasýnýn nedenini faiz oranlarýnýn yüksekliðine baðlamakta ve Merkez Bankasý’nýn kýsa vadeli...

(This paper is in Turkish) In this paper we have empirically investigated the validity of the contractionary devaluation hypothesis in Turkey by using the Structural VAR methodology developed by Bernanke (1986). The model used in this study shows that, contrary to conventional wisdom, real...