Hedge fund replication based on factor models is encountering growing interest. In this paper, we investigate the implications of substituting standard rolling windows regressions, which appear ad-hoc, with more effcient methodologies like the Kalman flter. We show that the copycats constructed...

Minimum variance and equally-weighted portfolios have recently prompted great interest both from academic researchers and market practitioners, as their construction does not rely on expected average returns and is therefore assumed to be robust. In this paper, we consider a related approach,...

This study extends the traditional set of central bank's interventions to include official announcements in order to provide empirical evidence on two pivotal questions: (i) are FX authorities able to influence market expectations with different instruments? (ii) how should interventions be...

[fre] Salaires relatifs, commerce Nord-Sud et progrès technique. Un modèle stylisé d'équilibre général. . Afin d'expliquer les inégalités salariales croissantes dans la plupart des pays industrialisés, nous proposons dans cet article un modèle stylisé qui permet d'appréhender les...

Nous présentons et testons diverses mesures courantes de l'inclinaison des investisseurs vis-à-vis des produits risqués : les spreads high yield et émergent, les volatilités implicites sur les marchés boursiers et des changes, la corrélation taux d'intérêt/bourse, et celle entre...

Après avoir comparé les caractéristiques des marchés obligataires à haut rendement (high yield) en euro et en dollar, nous mettons en évidence : a) que ce type d'actifs s'insère favorablement dans une stratégie d'allocation optimale de portefeuille grâce à un profil rendement/risque...