Nous utilisons un modele theorique a trois zones (Etats-Unis, Europe, Asie) pour etudier les effets sur le taux d'interet a long terme en Europe et la parite de l'euro d'un basculement des portefeuilles des asiatiques au profit de l'euro et au detriment du dollar. Nous nous interessons aux...

Nous examinons la dynamique des anticipations de change, des reserves de change, des placements des investisseurs etrangers, pour un pays connaissant un desequilibre economique (inflation excessive) et qui maintient un regime de changes fixes, dans un modele qui generalise ceux utilises pour...

Les pays de l'OCDE sont aujourd'hui dans la situation ou la generation nombreuse doit epargner pour preparer ses retraite ; dans le futur, la population active deviendra peu nombreuse mais les retraites sevront vendre leur capital pour financer leur retraite. Dans ce contexte, nous nous...

Lors de la crise asiatique, les institutions internationales (comme le FMI) ont renfloue les emprunteurs, ce qui a permis d'eviter les defaillances en chaine chez les preteurs. Nous nous demandons, en utilisant un modele theorique des relation des relations entre preteurs (dans les pays de...

Depuis le debut des annees 1990, on a observe aux Etats-Unis une hausse de l'investissement des entrreprises, du levier (ratio dette/fonds propres), des cours boursiers et de la dette exterieure. Nous essayons de construire un modele theorique qui explique les comportements d'investissement, de...

We study how investor behaviour affects the transmission of financial crises. If investors exhibit decreasing relative risk aversion, then negative wealth shocks increase the risk premium required to hold risky assets. We integrate this into a second generation model of currency crises which...

In the past few years there has been a large increase in portfolio capital flows into emerging markets, mostly fueled by mutual funds and other institutional investors. Based on a simple variance ratio test, this paper finds that emerging stock markets as a group experienced a sharp increase in...

In this paper, we test the hypothesis of stock market integration in six Asian stock markets. The private capital flows has been linked to high stock market performance in these countries. We argue that if there has been co-movement of net equity flows across markets, then, there will also be...

This paper provides a broad empirical examination of the major currencies' roles in international capital markets, with a special emphasis on the first year of the euro. A contribution is made as to how to measure these roles, both from the viewpoint of international financing as well as from...