Using eight unit root tests and a stationarity test and three decades of monthly data for the currencies between the US, Germany, UK and Switzerland, we find that, while spot exchange rates are non-stationary, long maturity forward rates are stationary

Tanulmányunk elsõ felében a hazai szakmai és közéleti vitákban korábban nem látott, strukturált áttekintést nyújtunk a hazai lakossági deviza-eladósodás mozgatórugóiról, kitérve a nemzetközi összevetésben is egyedülálló hazai folyamatok azonosító jegyeire, a...

In the last decade foreign currency indebtedness in Hungary has become a systemic financial problem, which also has a crippling impact on the real economy through its income and lending effects and has a significant constraining impact on economic policy. Besides the exchange rate the interest...

Írásunkban azt vizsgáljuk, hogy a hosszú lejáratú határidős árfolyamok stacionaritását feltételező hibakorrekciós modellek, amelyeknek korábbi számítások szerint - a világ devizapiaci forgalmának mintegy 75 százalékát kitevő fejlett ipari országokra alkalmazva - kitűnő...