En este documento realizamos un estudio de eventos para estudiar los efectos del anuncio de problemas de liquidez y toma de posesión por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia de la firma comisionista de bolsa Interbolsa S.A. en noviembre de 2012 sobre el rendimiento de las...

En este documento realizamos un estudio de eventos para estudiar los efectos del anuncio de problemas de liquidez y toma de posesión por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia de la firma comisionista de bolsa Interbolsa S.A. en noviembre de 2012 sobre el rendimiento de las...

En este documento realizamos un estudio de eventos para estudiar los efectos del anuncio de problemas de liquidez y toma de posesión por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia de la firma comisionista de bolsa Interbolsa S.A. en noviembre de 2012 sobre el rendimiento de las...

Resumen:Los dos principales costos de transacción asociados a la liquidez en una bolsa de valores son el margen entre la oferta y la demanda (bid-ask spread"), para transacciones menores, y el impacto en el precio ("price impact") para transacciones de mayor volumen. Presentamos un...

El estudio de las rentabilidades de las operaciones de los insiders corporativos es un tema vigente de investigaci¢n por sus importantes implicaciones tanto cient¡ficas (sobre la eficiencia del mercado) como pol¡ticas (efectividad de la regulaci¢n del insider trading). El presente trabajo...

Existe evidencia en mercados desarrolladosque indica la existencia deun rendimiento anormal positivo yun posible incremento de la liquidezaccionaria en las fechas cercanas alanuncio de una partición accionariao stock split. El primer fenómenose debe a que el anuncio de unapartición accionaria...

El presente trabajo aborda las fusiones y las adquisiciones de empresas latinoamericanas por parte de firmas más poderosas económicamente. Se plantea la hipótesis según la cual las fusiones y adquisiciones para las empresas que realizan transacciones relacionadas con ventas de sus acciones,...

Low credit risk firms realize higher returns than high credit risk firms. This effect is puzzling because investors seem to pay a premium for bearing credit risk. This paper shows that the credit risk effect manifests itself due to the poor performance of low-rated stocks during periods of...

We propose a new structural form methodology for understanding the fluctuations and predictability of volatilities and covariances of asset returns. In our model, a representative agent learns about the joint movements in inflation and real earnings through business cycles. We extract investors'...

This research evaluates the fundamental causes of the current financial crisis. Close financial analysis indicates that theoretical modeling based on unrealistic assumptions led to serious problems in mispricing in the massive unregulated market for credit default swaps that exploded upon...