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Real-time forecasting and political stock market anomalies: evidence for the U.S.

Bohl, Martin T.; Döpke, Jörg; Pierdzioch, Christian - 2006

Using monthly data for the period 1953-2003, we apply a real-time modeling approach to investigate the implications of U.S. political stock market anomalies for forecasting excess stock returns. Our empirical findings show that political variables, selected on the basis of widely used model...

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Steht der deutsche Aktienmarkt unter politischem Einfluss?

Gottschalk, Katrin; Bohl, Martin T. - 2005

. Während sich die bis dato verfügbaren Studien über politisch bedingte Aktienmarktanomalien auf die USA konzentrieren …, analysieren wir deren Existenz in deutschen Aktienrenditen. Im Gegensatz zu den empirischen Ergebnissen für die USA zeigen sich … lassen. In Übereinstimmungen mit den für die USA verfügbaren Evidenzen ist auch für Deutschland von einem politisch …

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Dectecting speculative bubbles in stock prices: A new approach and some evidence for the US

Bohl, Martin T.; Siklos, Pierre L. - 2001

A large part of the current debate on US stock price behavior concentrates on the question of whether stock prices are driven by fundamentals or by non-fundamental factors. In this paper we put forward the hypothesis that a present value model with time-varying expected returns provides an...

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