We model investment decisions regarding innovation and emissions abatement in a dynamic theoretical framework, where knowledge stock is considered as an impure public good. The reaction function between one representative agent’s investments in innovation and the other agents’ investments in...

This paper investigates the price for contingent claims in a dual expected utility theory framework, the dual price, considering arbitrage-free nancial markets. A pricing formula is obtained for contingent claims written on n underlying assets following general Itô processes and without any...

Nel presente articolo si propone un nuovo modello per l'evoluzione del prezzo a pronti dell'elettricità basato sull'ipotesi che esistano due regimi diversi per la sua evoluzione: uno "normale" in cui i prezzi si discostano poco dai fattori che determinano il costo di produzione ed uno...

Nel presente articolo è proposta un'estensione della tecnica degli alberi bi/tri-nomiali, largamente usata per la valutazione di titoli derivati, ad una tecnica basata sulla costruzione di alberi N-nomiali, con N intero arbitrario. Il vantaggio di tale tecnica consiste essenzialmente in 1)...

In this paper the dynamic portfolio selection problem is studied for the first time in a dual utility theory framework. The Wang transform is used as distortion function and well diversified optimal portfolios result both with and without short sales allowed.

This paper investigates the price for contingent claims in a dual expected utility theory framework, the dual price, considering complete arbitrage-free nancial markets. In this framework this dual price is obtained, for the rst time in the literature, without any comonotonicity hypothesis and...