Nous etudions dans ce papier la relation entre le rendement et le risque pour les marches de taux sur l'euro-dollar, l'euro-mark et l'euro-franc, de 1975 a 1997. Nous testons la relation entre l'exces de rendement de portage et la volatilite a partir d'une modelisation ARCH-in-Mean.

Nous developpons dans ce papier un modele de prevision des taux longs fonde sur les hypotheses d'absence d'opportunite d'arbitrage et de rationalite des agents. Le taux long est represente comme une moyenne des taux courts anticipes. Ceux-ci sont modelises a partir de trois formulations: deux...