This paper develops a flexible and computationally efficient model to estimate the credit loss distribution of the loans in a banking system. We consider a sectorial structure, where default frequencies and the total number of loans are allowed to depend on macroeconomic conditions as well as on...

En este trabajo comparamos expansiones seminoparamétricas de la distribución Gamma con expansiones de Laguerre alternativas, demostrando que amplían sustancialmente el rango de momentos factibles de variables aleatorias positivas. Posteriormente, combinamos dichas expansiones con una versión...

Este documento presenta el marco analítico desarrollado recientemente por el Banco de España para la puesta en marcha de su política macroprudencial. La metodología descrita incorpora un amplio conjunto de indicadores que permiten realizar un seguimiento de los riesgos macroprudenciales a...

La brecha crédito-PIB, calculada según la metodología de Basilea (brecha de Basilea), es actualmente el indicador de referencia para la activación del colchón de capital anticíclico (CCA), debido a su simplicidad y capacidad predictiva sobre futuras crisis sistémicas. Sin embargo, este...

El artículo propone un marco para evaluar el impacto de los colchones de capital a nivel de todo el sistema y a nivel bancario. La evaluación se basa en un modelo FAVAR (Factor-Augmented Vector Autoregression) que relaciona los ajustes bancarios individuales con la dinámica macroeconómica....

This paper analyses the ability of banks to use voluntary and regulatory capital buffers, taking advantage of the experience of the COVID-19 pandemic. In the first place, we find that the usability of macroprudential buffers is not hampered in Spain by other parallel banks’ requirements....

Este trabajo analiza la capacidad de uso de los colchones de capital voluntarios y regulatorios por parte de las entidades bancarias, aprovechando la experiencia de la pandemia de COVID-19. En primer lugar, se encuentra que la usabilidad de los colchones macroprudenciales está muy poco limitada...