This paper presents a tool to detect the accumulation of risks in emerging market economies based on a synthetic index of “vulnerability” for three different types of crisis (sovereign, currency and banking crises). To build the index we first use a signalling approach (Auroc) to preselect...

For central banks, it is crucial to develop and maintain risk identification frameworks that allow them to detect in good time and address potential threats to financial stability with the most appropriate policy tools. This paper reviews the main indicators developed for this purpose by the...

Large swings in cross-border capital flows can have consequences for domestic stability and open a channel for the transmission of shocks and spillovers across economies, including the euro area. Against this backdrop, the present paper reviews new evidence for the effectiveness of capital flow...

Artículo de revista

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Este documento describe el conjunto de modelos vectoriales autorregresivos bayesianos (BVAR) que se utilizan en el Banco de España para elaborar proyecciones de crecimiento del PIB y simular escenarios de riesgo macrofinanciero para Brasil y México. Esta herramienta está compuesta por un...