Utilizing data from the German DAX30 stock index, we investigate whether local analysts have an informational advantage in forecasting stock returns. We analyze whether banks' buy and sell recommendations improve on the out-of-sample predictability of daily stock returns and the market-timing...

In diesem Beitrag wird analysiert, ob Wechselkursprognosen Anhaltspunkte dafür liefern, dass Prognostiker ein so genanntes Herdenverhalten zeigen. Auf der Basis unterschiedlicher theoretischer Modellansätze wird skizziert, warum Prognostiker einen Anreiz haben könnten, einem Herdentrieb zu...