Showcasing data from all areas of the ILC program and other sources, Charting International Labor Comparisons is a gateway to explore how key labor market and other national economic measurements compare across countries. There are links to previous editions of the Chartbook of International...

Real options investment theory predicts current investment falls asuncertainty about market returns increases. In the case of R&D investment,which is usually considered an irreversible form of investment, this effectshould be quite pronounced. This paper tests the real options predictionabout...

Ambiguity, also called Knightian or model uncertainty, is a key feature in financial modeling. A recent paper by Maccheroni et al. (2004) characterizes investorpreferences under aversion against both risk and ambiguity. Their result shows that these preferences can be numerically represented in...

Robust utility functionals arise as numerical representations of investor preferences, when the investor is uncertain about the underlying probabilistic model and averse against both risk and model uncertainty. In this paper, we study the duality theory for the problem of maximizing the robust...

The influence of capital gains taxes on investment decisions is a central issue of accounting and public finance research. However, the implications of capital gains taxes on investors' willingness to invest in irreversible projects with entry and exit flexibility have not yet been a focal...

... Der vorliegende Beitrag vermittelt Grundzüge der Realoptionsbewertung und zeigt, worin diese sich von der Kapitalwertmethode unterscheidet bzw. welche Zusammenhänge zwischen den beiden Vorgehensweisen bestehen ...

Die auf Arbeiten von K. J. Arrow und G. Debreu zurückgehendeTheorie arbitragefreier Bewertung leistet einen grundlegenden Beitrag zur Erklärung der Preisbildung auf Kapitalmärkten. Auf einem im Gleichgewicht befindlichen Markt ist keine Arbitrage möglich, d.h.:(...)

Die Modellierung von Preisparametern zur Quantifizierung von Preissteigerungen im Zeitablauf ist in investitionstheoretischen Modellen unerlässlich, um die finanzielle Vorteilhaftigkeit von Investitionsvorhaben zu quantifizieren. Parameter sind sowohl für die Beschaffungspreise von...