A large part of the current debate on US stock price behaviorconcentrates on the question of whether stock prices are driven byfundamentals or by non-fundamental factors(...)

... Der vorliegende Beitrag vermittelt Grundzüge der Realoptionsbewertung und zeigt, worin diese sich von der Kapitalwertmethode unterscheidet bzw. welche Zusammenhänge zwischen den beiden Vorgehensweisen bestehen ...

This paper examines the effect of using different option valuation models to calculatethe fair market value of Executive Stock Options (ESOs) granted to executivedirectors of UK firms. Our key objective is to demonstrate empirically that somecompanies will have greater incentive and benefit from...

We value UK executive stock options (ESOs) as American options that areawarded conditional on the probability of the holders achieving some performancecriteria. Unlike the standard Black and Scholes (BS) model, which is universally usedboth in the literature and practice, this provides a more...

Ausgehend von den Ergebnissen einer empirischen Studie zur Mitarbeiterbeteiligung in Deutschland wird die materielle und immaterielle Beteiligungspraxis von Unternehmungen des Neuen Marktes behandelt. Neben den praktizierten Beteiligungsansätzen werden die jeweiligen Hintergründe und...

We explore the pricing of variance risk by decomposing stocks' total variance into systematicand idiosyncratic return variances. While systematic variance risk exhibits a negative priceof risk, common shocks to the variances of idiosyncratic returns carry a large positive riskpremium. This...