Steigende Volatilitäten an den Devisenmärkten haben beträchtliche Auswirkungen auf Unternehmen.Zum Teil auch als Reaktion auf diese Entwicklung hat sich das Angebot an derivativenFinanzinstrumenten, mit denen sich Unternehmen gegen die Auswirkungen schwankenderWechselkurse absichern können,...

Vorliegendes Arbeitspapier beschäftigt sich mit der Vorteilhaftigkeit der internationalen Diversifikation von Wertpapierportfolios aus der Sicht deutscher Investoren.

This paper reviews some recent developments in the area of optimal international portfolio diversification and investigates important issues for future research.

In this paper we question the consensus of using a binary crisisdefinition for empirical crisis models. We believe that the most severeshortcomings of the crisis models today are in the crisis definition rather than the explanatory variables ...

In this paper we study the benefits derived from international diversification of equity portfolios from the German and the Hungarian points of view...

This empirical study analyzes market and currency risk premia during financial and political crises within the theoretical framework of the international asset pricing model of Adler and Dumas (1983). The econometric specification extends the multivariate GARCH approach of De Santis and Gerard...

International tätige deutsche Unternehmen, deren Geschäftsbeziehungen über die Eurozone hinausgehen, werden zunehmend mit der Problematik von Währungsrisi-ken konfrontiert. Infolge der Internationalisierung der Weltwirtschaft sowie der zu-nehmenden Wechselkursschwankungen ist eine stringente...

Seit Jahresbeginn 2006 steht der US-Dollar unter Abwertungsdruck.Dadurch verändert sich die internationale Wettbewerbsfähigkeit vonLändern und Unternehmen. Dieser Beitrag zeigt kurz verschiedenebetriebliche Währungsrisiken auf und geht dann auf langfristig relevanteökonomische...

Our goal in this project is to gain a better empirical understanding of the internationalfinancial implications of currency movements. To this end, we construct a databaseof international currency exposures for a large panel of countries over 1990-2004.We show that trade-weighted exchange rate...

This paper examines the economic exposure of German corporations to changes in the DM/US-dollar exchange-rate. Our work contributes to the existing body of literature in the following ways. Firstly, we point out conceptual problems of previous attempts to estimate economic exposure. Secondly, we...