Im Mittelpunkt dieses Beitrag stehen Verweildauermodelle und deren Verwendung als Analyseinstrumente für die Bewertung und Berechnung von Kreditausfallrisiken. Verschiedene Möglichkeiten zur Berechnung der Dauer des Nichtausfalls eines Kredites werden dabei vorgestellt. Die hier vorgestellten...

Der Verfasser stellt zwei kommerziell vertriebene Kreditportfoliorisikomodelle, CreditMetrics und CreditPortfolio-View, anhand von Ablaufdiagrammen dar und beschreibt die wichtigsten Modellunterschiede. Auf der Basis dieses Vergleiches werden gravierende Probleme diskutiert, die einer Verwendung...

Risikopolitik umfaßt die Gesamtheit aller Maßnahmen einer Bank, die darauf gerichtet sind, Risikoziele für die Bank zu formulieren und etwaige Gefahren einer Erfolgsminderung zu identifizieren, den Eintritt von Risiken zu verhindern oder die Auswirkungen evidenter Risiken abzuschwächen, um...

Die neoklassische Arbitragetheorie setzt voraus, daß alle Marktteilnehmer identische Erwartungenbezüglich der künftigen zustandsabhängigen Auszahlungen von risikobehafteten Wertpapierenbilden. Die Unsicherheit besteht dann im Eintritt des Zustandes selber, jedoch nicht indessen...

This paper presents a new approach to incorporate estimation risk into mean-variance portfolio selection. The key contribution of our analysis is that we model the estimation risk as a second, independent source of risk.

Die Erfassung realistischer Informationen, die Implementierung neuer Analysetechniken und ein umfassendes Verständnis der Zusammenhänge von Ertrag, Risiko, Wirtschaftswachstum, Angebot und Nachfrage, um nur einige zu nennen, können das Risiko des Leasinggebers nachhaltig reduzieren....

Derivative Finanzinstrumente — kurz: Derivate — haben in den letzten Jahren bei Banken unter Ertrags- und Risikoabsicherungsaspekten erheblich an Bedeutung gewonnen.

We consider nancial positions belonging to the Banach lattice of bounded measurable functionson a given measurable space. We discuss risk measures generated by general acceptance sets allowingfor capital injections to be invested in a pre-specied eligible asset with an everywhere positive...

Industrieunternehmen sind in einem dynamischen Umfeld vielfältigen Risiken ausgesetzt. Diese Risiken resultieren unmittelbar aus den mit dem wirtschaftlichen Handeln verbundenen Entscheidungen und werden durch unterschiedliche Faktoren beeinflusst. Das Konzept des modernen Risikomanagements...