... Diese Fallstudie befasst sich mit der gezielten Entwicklung eines Finanzproduktes für eine bestimmte Kundengruppe des Bankhauses Cogni-Invest. In den Entwicklungsprozess fließen dabei die Wünsche der Kunden ein, die mit Hilfe einer Befragung ermittelt werden

Für Entscheidungsprobleme jenseits von Bernoulli-Rationalität und subjektivem Erwartungsnutzenexistieren zahlreiche Kalküle. Besondere Bedeutung hat der auf eine AxiomatisierungSchmeidlers zurückgehende CEU-Kalkül. Dieser ist gleichzeitig sehr allgemein,aufwendig und schwierig...

This paper shows that, for CEU preferences, the axioms consquentialism, state independenceand conditional certainty equivalent consistency under updating characterise a family of capacities,called Genralised Neo-Additive Capacities (GNAC). This family contains as special casesamong others...

In der vorliegenden Arbeit wurde auf der Grundlage eines intuitiven Risikobegriffs von "Risiko als Ausmaß der Gefahr der Unterschreitung einer angestrebten Zielgröße" eine allgemeine strukturelle Quantifizierung des Risikopotentials einer Wahrscheinlichkeitsverteilung im Sinne eines...

This paper investigates relative or absolute happiness.

This paper examines ¯nite parimutuel betting games with asymmetric information, with par-ticular attention to di®erences between sequential and simultaneous settings, and betweenfully rational and myopic (\price taking") behavior. In the simultaneous parimutuel market,all (symmetric and...

Vorliegendes Arbeitspapier analysiert sowohl entscheidungs- wie auch spieltheoretisch die Entscheidungssituation der Aktionäre, die einem Übernahmeangebot gegenüber stehen. Als erstes wird dabei der Begriff des "Gefangenendilemmas" definiert. Ferner wird dann die Entscheidungssituation für...

Entscheidungen sind nach allgemeinem Verständnis durch die Wahl zwischen wenigstens zwei Alternativen unter Berücksichtigung eines Auswahlkriteriums - gemeinhin Ziel genannt - gekennzeichnet, wobei die Auswirkungen dieser Alternativen im wesentlichen in der Zukunft liegen ...

We prove that under very weak conditions optimal financial products have to be co-monotone with the inverted state price density. Optimality is meant in the sense of the maximization of an arbitrary preference model, e.g. Expected Utility Theory or Prospect Theory. The proof is based on methods...