We use a cohort based model to analyse determinants of labour force participation fordisaggregated groups of workers in the euro area and the five largest euro areacountries. The model captures age and cohort effects as indicators of (unobserved)determinants of participation behaviour. We use...

In jüngerer Zeit sind im professionellen Portfoliomanagement zunehmend Faktorenmodelle in den Vordergrund bei der Investment-Analyse gerückt und haben klassische Modelle wie das CAPM mehr und mehr verdrängt. Charakte-ristisch für diese Modelle ist, daß lediglich ein...

Zusammenfassung. In jüngerer Zeit werden in zunehmendem Maße Ansätze der Arbitrage Pricing Theory im praktischen Portfoliomanagement eingesetzt. Eine wichtige Klasse stellen die „fundamentalen Faktoren-Modelle“ dar, bei denen unternehmensspezifische Variablen, wie z.B....

We examine the global dimension of inflation in 24 OECD countries between 1980 and 2007in a traditional Phillips curve framework. We decompose output gaps and changes in unitlabor costs into common (or global) and idiosyncratic components using a factor analysis andintroduce these components...

Let W denote a family of probability distributions with parameter space t, and WG be a subfamily of W depending on a mapping G : O -- t. Extremum estimations of the parameter vector v e O are considered. Some sufficient conditions are presented to ensure the uniqueness with probability one. As...

Diese Arbeit analysiert Monte-Carlo-basierte Value-at-Risk-Methoden (VaR-Methoden) hinsichtlich Genauigkeit und Rechenaufwand.

In diesen Untersuchungen analysiert Assekurata die Plausibilität der Beispielrechungen von Lebensversicherungen. Sie stellen dar, welche Ablaufleistung der Kunde zum Vertragsende erwarten kann. Die Versicherungsvermittler nutzen die Beispielrechnungen als Vertriebsunterstützung vor dem...

Here we develop methods for e±cient pricing multidimensional discrete-time American and Bermudan options by using regression based algorithms together with a new approach towards constructing upper bounds for the price of the option...

This paper focuses on the robust Effcient Method of Moments (EMM) estimation of a general parametric stationary process and proposes a broad framework for constructing robust EMM statistics in this context. This extends the application field of robust statistics to very general time series...

Two different probability measures are of importance when calculating the risk of a large portfolio: the risk-neutral measure for pricing, and the real measure to project true earnings. When using Monte Carlo, the natural method is to conduct two different simulations, one in each probability...