This paper presents a valuation model for pension benefit guarantees based on discrete timeapproximations of one and two factor models of the term structure, based on the pricing modelsof Ho and Lee (1986), Hull and White (1994a) and (1994b), and Heath, Jarrow, Morton(1991). It is shown that...

Die vorliegende sechste Ausgabe unserer Schriftenreihe "Wirtschaft und Management" widmet sich dem Forschungsschwerpunkt Risikomanagement in Verischerungen und Pensionskassen. Ergänzend dazu wird in einem Beitrag das Nachbesetzungsrisiko von Fach- und Führungskräften als wichtiges HRM-Thema...

A large part of the current debate on US stock price behaviorconcentrates on the question of whether stock prices are driven byfundamentals or by non-fundamental factors(...)

Der folgende Beitrag stellt Zwischenergebnisse des laufenden SOFI-Projekts "Organisation von Innovationprozessen inder Halbleiterindustrie" vor, das im Rahmen des "Verbundes Sozialwissenschaftliche Technikforschung" vom Bundesministeriumfür Bildung, Wissenschaft, Forschung und Technologie...

Der Beitrag stellt Ergebnisse des SOFI-Projektes "Organisation von Innovationsprozessen in der Halbleiterindustrie" vor, das im Rahmen des"Verbundes Sozialwissenschaftliche Technikforschung" vom Bundesministerium für Bildung und Forschung gefördert wurde. Das Projekt hat die Veränderung von...

Recently, there has been explosive growth in two products from the hedge fund industry ⎯ multi-strategy(MS) funds and funds of hedge funds (FOFs), both of which offer diversification across different hedgefund strategies. In well-functioning markets, both investment vehicles should offer...

Hedgefonds verzeichnen seit Jahren substantielle Mittelzuflüsse. Zwei Produkte derHedgefondsindustrie werden dabei besonders stark nachgefragt: Dachhedgefonds und Multi-Strategy (Hedge-)Fonds. Multi-Strategy Fonds können in unterschiedliche Assetklasseninvestieren und sich je nach Marktlage...

Dieses Papier beschäftigt sich mit der Performance US-amerikanischer Hedgefonds. DieAutoren widmen sich dabei insbesondere dem Phänomen, dass die durchschnittliche Renditevon Hedgefonds im Dezember signifikant höher ausfällt als die durchschnittlicheMonatsrendite von Januar bis November....

In zahlreichen empirischen Studien zum US Fondsmarkt wird der Zusammenhang zwischen Fondszuflüssen und verschiedenen möglichen Determinanten wie z.B. der vergangenen Performance untersucht (vgl. z.B. Sirri/Tufano (1998), Kempf/Ruenzi (2005) u.a.). Da Daten zu Fondszuflüssen für amerikanische...