Um Informationen über den Internationalisierungsstand der sächsischenWirtschaft zu gewinnen, führte das Institut für Mittelstandsforschung Bonnvon Oktober 2000 bis Juni 2001 im Auftrag des Sächsischen Ministeriumsfür Wirtschaft und Arbeit in Kooperation mit der TU Bergakademie Freibergeine...

Alternative Anlagestrategien werden in den USA schon seit etwa 50 Jahren verfolgt. Unter der Bezeichnung Absolute Rendite haben sich solche Strategien in den letzten 10 Jahren als eine eigenständige Anlageform, insbesondere für wohlhabende amerikanische Privatinvestoren, etabliert.(...)

Die vorliegende Arbeit stellt eine praktikable Umsetzung des Shortfall-Ansatzes für die Asset Allocation -Entscheidung von Lebensversicherungsunternehmen dar. In der unterstellten Konstellation hatten die Änderungen durch die Transformation der dritten Lebensrichtlinie (Erhöhung des maximalen...

This paper suggests that changing risk conveys information useful to improve performance.

Die Analyse von Einzeltiteln und -märkten braucht viel Zeit und Energie. Nur wenigen gelingt es, mit darauf basierenden Investitionen eine überdurchschnittliche Rendite zu erzielen. Für die meisten Investorenempfiehlt sich bei der Kapitalanlage eine breit abgestützte Strategie.(...)

A great proportion of stock dynamics can be explained using publicly availableinformation. The relationship between dynamics and public information may be ofnonlinear character. In this paper we offer an approach to stock picking by employing so-called decision trees and applying them to XETRA...

In this paper, we investigate the impact of different asset management and surplus distributionstrategies in life insurance on risk-neutral pricing and shortfall risk. In general,these feedback mechanisms affect the contract’s payoff and hence directly influence pricingand risk measurement. To...

Die Analyse und Beurteilung der Kapitalanlagepolitik deutscher Lebensversicherer istvon außen – insbesondere für Anteilseigner und Versicherte – sehr schwierig, da hierzuim Allgemeinen nur wenige Informationen zur Verfügung stehen. Der folgende Beitragwidmet sich diesem Informationsmangel...

This paper examines properties of mean-variance inefficient proxies with respect to producing a linear relation between expected returns and betas. The numerical results of a Monte Carlo simulation show that in the CAPM slightly inefficient, positively weighted proxies cause an almost perfect...