In this paper we introduce the dynamic semiparametric factor model (DSFM) for electricity forward curves. The biggest advantage of our approach is that it not only leads to smooth,seasonal forward curves extracted from exchange traded futures and forward electricity contracts, but also to a...

Der Strommarkt in Deutschland befindet sich seit einigen Jahren in einem Liberalisierungsprozess,der zu einem Anstieg der Strompreisvolatilität führt. Für Elektrizitätshandelsunternehmengewinnt damit das Management des Strompreisrisikos eine zentrale Bedeutung. Vordiesem Hintergrund...

Der Strommarkt in Deutschland befindet sich seit einigen Jahren in einem Liberalisierungsprozess,der zu einem Anstieg der Strompreisvolatilität führt. Für Elektrizitätshandelsunternehmengewinnt damit das Management des Strompreisrisikos eine zentrale Bedeutung. Vordiesem Hintergrund...

This paper contributes to the ongoing discussion on price formation in electricity markets. For this, we conduct an analysis of the German electricity wholesale spot market which is located at the European Energy Exchange (EEX). Our dataset covers three spot market segments, namely the intraday...

The mechanism behind price formation in electricity futures markets is still under discussion. Theory suggests that hedging pressure caused by deviating risk preferences is the most promising approach. This paper contributes to this discussion through an empirical investigation of electricity...

This paper constructs a model for the evolution of a risky security that is consistent with a set of observed call option prices. It explicitly treats the fact that only a discrete data set can be observed in practice. The framework is general and allows for state dependent volatility and jumps....

Der vorliegende Beitrag zeigt auf, wie hedonische Preisindizes für Immobilien auf der Basis von Transaktionen berechnet werden können. Der Heterogenität der Immobilien wird dabei durch ein ökonometrisches Modell Rechnung getragen, wobei in dieser Arbeit das Problem der Wahl einer geeigneten...

This paper developes a new methodology to measure conditional dependency between time series each driven by complicated marginal distributions.

Im diesem Papier wird empirisch untersucht, wie firmen-spezifische und transaktionsspezifische Faktoren Änderungen in der industrieadjustierten operationellen Performance in der Zeit vor, während und nach Firmenzusammenschlüssen und Übernahmen beeinflussen. Es werde folgende Faktoren...

Due to its ability to allow and account for similarities between pairs of alternatives, the nested logit model is increasingly used in practical applications. However the fact that there are two different specifications of the nested logit model has not received adequate attention. The utility...