Narrow search
Showing 1 - 10 of 231
Cover Image
When Uncertainty Blows in the Orchard: Comovementand the Equilibrium Volatility Risk Premia
Buraschi, Andrea; Trojani, Fabio; Vedolin, Andrea - Swiss National Centre of Competence in Research North … - 2010
equilibriumvolatility and correlation risk premia. In our economy, uncertainty is linked to both firm-specific and market-wide signals …: Greatersubjective uncertainty or higher disagreement on the market-wide signal imply a larger correlation of beliefs, a strongerco …-movement of stock returns, and a substantial correlation risk premium generated by the endogenous optimal risksharingamong …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10009305103
Cover Image
Who Tames the Celtic Tiger? Portfolio Implications from aMultivariate Markov Switching Model
Guidolin, Massimo; Hyde, Stuart - Manchester Business School - 2006
We use multivariate regime switching vector autoregressive models to characterize the time-varyinglinkages among the Irish stock market, one of the top world performers of the 1990s, and the US andUK stock markets. We ¯nd that two regimes, characterized as bear and bull states, are required...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005869997
Cover Image
‘When There is no Place to Hide’: Correlation Riskand the Cross-Section of Hedge Fund Returns
Buraschi, Andrea; Kosowski, Robert; Trojani, Fabio - Swiss National Centre of Competence in Research North … - 2010
This paper analyzes the relation between correlation risk and the cross-section of hedge fund returns.Legal framework … exposures to correlation risk explain cross-sectional differences in hedge fundexcess returns. Third, correlation risk is the …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10009248845
Cover Image
Correlation Risk and Optimal Portfolio Choice
Buraschi, Andrea; Porchia, Paolo; Trojani, Fabio - Institut für Schweizerisches Bankwesen <Zürich> - 2007
In this paper we solve an intertemporal portfolio problem with correlation risk, using a new approach for the … simultaneous modeling of stochastic correlation and volatility. The solutions of the model are in closed form and include an … optimal portfolio demand for hedging correlation risk. We calibrate the model and find that the optimal demand to hedge …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005858523
Cover Image
Stabilität der Korrelationen bedeutender Anlageklassen
Auckenthaler, Christoph; Skaanes, Stephan - Institut für Schweizerisches Bankwesen <Zürich> - 2003
Seit Begründung der modernen Portfoliotheorie ist bekannt, daß die Portfoliovolatilität im Fall niedriger Korrelationen zwischen den Anlageklassen bei sonst gleich bleibenden Parametern ohne Renditeeinbuße reduziert wird...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005856981
Cover Image
Portfolioselektion mit Shortfallrisikomaßen
Albrecht, Peter - 2001
Die klassische, von Markowitz entwickelte, Portfoliotheorie basiert auf spezifischen Risikomaßen, der Renditevarianz bzw. der Renditestandardabweichung. Diese Risikomaße messen primär die Volatilität der Renditeentwicklung...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005842338
Cover Image
A Heuristic Approach to Portfolio Optimization
Kellezi, Evis; Gilli, Manfred - 2000
The paper shows how a particular optimization heuristic, called threshold accepting, can be successfully used to solve complex portfolio choice problems.
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005843226
Cover Image
Optimal Dynamic Trading Strategies with Risk Limits
Couco, Domenico; He, Hua; Issaenko, Sergei - 2001
This paper finds out that the risk exposure of a trader subject to a VaR limit is always lower than that of an unconstrained trader and that the probability of extreme losses is also lower.
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005843396
Cover Image
Die Performance deutscher AktienfondsLassen sich Selektions- und Timingfähigkeiten nachweisen und hat dieWahl des Performancemaßes einen Einfluss auf die Beurteilung?
Rottmann, Horst; Franz, Thomas - Hochschule für Angewandte Wissenschaften <Amberg - 2008
Neben den klassischen Performancemaßen, wie der Sharpe-Ratio, der Treynor-Ratio und dem Jensen-Alpha wurden in den letzten Jahrzehnten weiterführende Ansätze für die Analyse und Bewertung vonKapitalanlagen entwickelt. Die moderneren Performancemaße verlangen keine Konstanz derRisikomaße...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005866098
Cover Image
Vergleichende Analyse alternativer Kreditrisikomodelle
Wahrenburg, Mark M; Niethen, Susanne - 2000
In den letzten Jahren wurden verschiedene Modelle entwickelt, um das Ausfallrisiko von Banken unter Berücksichtigung von Portfolioeffekten zu quantifizieren. Bisher hat sich kein Ansatz als allgemein akzeptierter Standard durchsetzen können. Da die Modelle grundlegende konzeptionelle...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005840344